上海黑翼资产管理有限公司

上海黑翼资产管理有限公司成立于2014年，登记编号P1004419，是中国首批海外归国量化人才创立的私募基金管理人之一。公司专注二级市场量化投资，核心产品线覆盖量化股票、CTA、宏观对冲及多资产配置，最新管理规模约600亿元，稳居百亿量化私募梯队。

核心竞争优势

公司由斯坦福"双子星"陈泽浩、邹倚天联合创立，核心团队具备华尔街顶尖机构背景与逾19年全球量化实战经验；投研及技术团队60余人，投研人员占比超70%，核心投研团队中博士学历占比达60%；策略体系覆盖基本面、人工量价与机器学习三大支柱，自建数据中心与算力集群，具备全栈式投研硬实力。

核心管理团队

投研 / 技术团队

投研及技术团队共计60余人，投研人员在公司占比超70%，核心投研人员平均从业年限10年以上，核心投研团队中博士学历占比达60%。团队搭建"鲲鹏计划—羽翼计划—扶摇计划"三大人才梯队，持续引入海内外顶尖院校及知名量化对冲基金人才。

黑翼以全频段、多元化量化策略为核心，构建"基本面因子 + 人工量价因子 + 机器学习因子"三大支柱，覆盖股票指数增强、全市场选股、复合中性、CTA及多策略配置，力求在不同市场环境下获取稳健风险调整后收益。

策略特点

策略线布局

投研流程

公司基于垂直领域大模型形成全新技术路径：数据团队负责数据分析与另类数据挖掘；因子团队进行投资逻辑验证与AI因子挖掘；AI基础研究团队负责时序大模型、多模态大模型、强化学习等收益预测与组合优化；组合优化团队实现策略叠加与组合风控；算法交易团队基于强化学习优化交易执行。底层储备超1000个因子、数百个量化模型，形成端到端交易决策闭环。

以下策略线及代表产品已纳入代销评估体系，相关数据来源于管理人提供的经托管复核的净值材料，统计截至2026年8月14日，具体以基金合同及管理人最新披露为准。

1. 中证A500指数增强

策略特点：以中证A500指数为基准，在控制跟踪偏离的前提下，通过数理统计、机器学习等技术挑选全市场有Alpha的股票，成分股分布约70%-80%，追求市场收益与超额收益。

收益来源：主要来源于选股Alpha，通过捕捉中证A500成分股及全市场短期定价偏差获取超额收益。

2. 沪深300指数增强

策略特点：以沪深300指数为基准，通过量化选股在控制跟踪偏离风险的同时力求长期稳定超越基准，策略以基本面与机器学习因子为主。

收益来源：主要来源于沪深300成分股中的选股Alpha，捕捉大盘蓝筹股短期定价偏差。

3. 中证500指数增强

策略特点：以中证500指数为参考，通过量化选股追踪基准并获取Alpha，持仓约2000只，因子构成约35%基本面、25%人工量价、40%机器学习。

收益来源：主要来源于中证500成分股及全市场选股Alpha，捕捉中盘股定价偏差。

4. 中证1000指数增强

策略特点：以中证1000指数为参考，通过中短频量化选股获取超额收益，持仓约2000只，因子构成约25%基本面、15%人工量价、60%机器学习。

收益来源：依托中小市值股票较高的波动率与流动性特征，通过多频段预测模型挖掘成分股定价偏差。

5. 全市场量化选股

策略特点：不对标特定指数，放宽行业、风格、个股权重约束，满仓运行，集中持有强势个股并高度分散持股，追求更高Beta与更丰富Alpha。

收益来源：通过全市场量化选股捕捉各类市场环境下的Alpha收益，持有时间越长超额获取确定性越高。

6. 复合中性策略

策略特点：以市场中性策略打底，叠加核心CTA策略，股票与商品相关性低，收益来源更多元，净值更平滑，波动更小。

收益来源：股票端Alpha叠加CTA危机Alpha，通过股指期货对冲市场风险，追求纯粹超额收益。

7. 衡盈多策略

策略特点：在中性策略基础上叠加部分指数增强策略与CTA策略，利用多个低相关性子策略有效对冲单一市场波动，提升收益风险比（目标波动率6%-8%）。

收益来源：中性策略、500指增、CTA策略多元配置，分散收益来源并降低单一资产波动。

注：以上业绩数据均基于扣除管理费、托管费等固定费用之前的净值计算；超额数据采用几何算法；过往业绩并不预示未来表现，具体以基金合同及管理人最新披露为准。

黑翼建立系统化、立体式全流程风控体系，贯穿投资的事前、事中、事后各个环节。事前风控通过战略风控保持风控高度独立，设置行业暴露度、个股持仓、个股流动性等限制；事中风控通过自研风险控制模型实时监控保证金、最大买卖量、最大买卖价、组合净值、成交情况等指标，实现自动实时监控；事后风控通过归因分析、成交分析、组合头寸比对及市场冲击分析，适时调整风控参数，确保风控体系全面覆盖、持续迭代。