宁波平方和投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2015年，登记编号P1025836，是一家专注于量化投资的私募基金管理机构。公司办公地址位于北京市海淀区，致力于通过数据与科技为投资者提供稳健的投资服务。
公司愿景：做值得投资者信赖的量化对冲基金；以投研为本，追求卓越。
核心竞争优势
核心投研团队平均从业年限逾15年，2025年方壮熙博士加盟后投研体系实现升级；策略框架历经多轮牛熊验证，覆盖市场中性、指数增强与量化选股，全链条自研系统为策略迭代与实盘执行提供支撑。
公司介绍
团队介绍
核心成员
吕杰勇 · 创始合伙人 / 总经理
北京大学数学学士、计算机硕士，10年以上国内量化投资实战经验，曾任职于博时基金、中信证券从事量化投资研究，2015年创立平方和投资。
方壮熙 · 核心合伙人 / 投资总监
清华大学学士、纽约大学理工学院博士，深耕海外顶尖对冲基金多年，历任WorldQuant高级研究员、中国区研究总监、全球研究副总监、高级执行研究总监兼中国区副总经理，2025年加盟平方和。
投研 / 技术团队
投研人员占比约70%，团队均为清北及海内外知名高校硕博背景，核心投研平均从业年限15年以上；设投资研究部、交易部、信息技术部、合规风控部，覆盖数据、因子、组合、优化与算法交易全流程。
投资策略
平方和以多因子量化模型为核心，融合线性与非线性方法，覆盖价量、基本面、分析师及另类因子，通过组合优化与算法交易实现策略目标。
策略特点
因子覆盖：价量 / 基本面 / 分析师 / 另类
模型方法：线性 / 决策树 / 深度学习
交易频率：中低频为主，叠加T0
执行系统：自建Bsim策略交易系统
产品形态：市场中性 / 指增 / 量化选股
核心能力：全链条自研系统
投研流程
数据研究
自建数据平台，对多源数据进行统一清洗，为投研与交易提供高质量数据支持。
因子研究
坚持100%人工挖掘因子，构建丰富因子库并持续更新，保证因子逻辑可解释性。
组合研究
基于线性模型与非线性模型构建收益预测模型，通过多模型集成提升预测稳定性。
优化器研究
在交易限制与风险约束下，通过波动率管理与回撤控制输出可交易组合。
算法交易
自建Bsim交易系统低延迟执行，叠加T0策略增厚收益，控制交易成本与冲击。
风险控制
事前、事中、事后全流程风控，严控风格、行业、个股等多维度风险暴露。
代销产品
1. 平方和量化选股
策略特点：在全市场范围内选股，不受单一指数约束，通过机器学习模型与多因子研究选取一篮子股票，在获取市场Beta收益的同时力争获取超额Alpha收益。
收益来源：主要来源于量化选股Alpha，叠加算法交易与T0收益增厚。
代表产品：平方和鼎盛信淮精选226号A/B/C期
投资经理：方壮熙
统计区间：2022/1/21—2026/5/29
174.00%区间收益
26.05%年化收益
11.83%中证全指收益
23.16%最大回撤
1.07夏普比率
65.38%月胜率
月度收益表现
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 | 月胜率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年 | 收益 | — | 6.20% | -2.81% | -11.10% | 9.04% | 9.75% | 0.80% | -4.38% | -8.12% | 2.76% | 4.33% | -3.76% | -4.61% | — |
| 2023年 | 收益 | 6.64% | 0.38% | 0.22% | -1.30% | 0.50% | 2.63% | 2.03% | -2.61% | 0.38% | -1.39% | 4.18% | -1.98% | 9.67% | — |
| 2024年 | 收益 | -14.71% | 4.67% | 7.14% | 0.56% | -0.50% | -9.10% | -2.08% | -2.56% | 21.75% | 8.36% | 6.40% | -1.19% | 15.14% | — |
| 2025年 | 收益 | 0.42% | 11.90% | 2.09% | -0.40% | 4.08% | 10.40% | 8.40% | 12.90% | 4.02% | -0.77% | 0.81% | 4.77% | 75.14% | — |
| 2026年 | 收益 | 11.06% | 6.17% | -7.57% | 14.35% | 4.23% | — | — | — | — | — | — | — | 29.89% | — |
数据来源：券商托管平台、Wind，平方和投资整理；收益使用复权净值，净值已经托管复核；以上为管理费后、业绩报酬前的业绩。
风控体系
平方和建立覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系，通过多维度风险监控与自研交易系统保障策略稳健运行。
全流程风控
事前风控
因子入库前经严格回测与评价，组合优化中嵌入风格、行业、个股等约束，并进行多场景压力测试。
事中风控
自建Bsim交易系统实时监测订单、仓位与敞口，异常情况自动预警并支持人工快速介入。
事后风控
持续进行绩效归因与交易复盘，跟踪策略运行状态，为策略迭代提供数据支持。
风险控制要点
- 严控Beta、流动性、波动率、动量、反转、估值及行业等风险因子暴露。
- 通过分散持仓与算法交易降低个股冲击与交易成本。
- 策略迭代兼顾稳健与效率，避免过度拟合历史数据。