上海半鞅私募基金管理合伙企业（有限合伙）成立于2021年9月3日，于2021年12月25日取得基金业协会私募投资基金管理人资格，登记编号P1072919。公司为中国基金业协会观察会员，已取得基金业协会"3+3"投顾资质，实缴资本1000万元，注册及办公地址均位于上海。公司是一家技术驱动的创新型量化投资机构。
公司定位：以技术为核心驱动力，覆盖股票Alpha、CTA及多策略配置，通过全链条自研系统实现投研成果的高效、稳定输出。
核心价值观：平等、坦诚、信任、创新。公司始终坚持客户利益第一，致力成为值得长期托付与信赖的资产管理机构。
公司强调技术基础设施投入，全链条使用自研系统；策略覆盖股票指数增强、量化选股、市场中性/灵活对冲及CTA等，多策略配置降低组合风险；产品业绩数据均经托管复核。截至2025年12月，公司管理规模突破50亿元。
中科大应用物理本科，新加坡国立大学金融工程硕士，复旦大学MBA。曾任前万亿险资资管太平资产高级量化投资经理，10年以上量化投资经验，曾独立管理数十亿人民币实盘。
复旦大学计算机科学本科，上海交通大学计算机科学硕士，德国萨尔大学计算语言学硕士。曾任德国图宾根大学机器学习研究员、阿里巴巴达摩院算法专家。
北京大学材料科学与工程本科，北京大学数据科学硕士。曾任微软亚洲研究院机器学习组金融团队核心成员，设计并开发了业界第一个开源AI量化研究平台Qlib，在KDD、AAAI、ICAIF发表多篇AI量化研究论文。
北京大学统计学本科，美国加州大学伯克利分校金融工程硕士。曾数奥保送北京大学，后在美国CTA对冲基金Massar Capital Management担任核心量化研究员，量化CTA投资经验超十年。
公司为技术驱动型量化机构，核心投研团队由前万亿险资资管高级量化投资经理、阿里巴巴达摩院算法专家、微软亚研院机器学习专家及海外CTA投资老将共同发起，是国内最早（2018年）将机器学习运用于量化选股的团队之一。投研团队人数占比约68%，核心投研团队平均从业年限10年以上，投研团队100%毕业于国内外知名学府，机器学习策略研发经验8年以上。
团队覆盖策略研究、交易系统开发、实时风控与系统运维；全链条使用自研的数据平台、研究回测平台、绩效分析平台、交易系统与风控系统，保障投研成果高效稳定输出。
半鞅以量化多策略为核心，股票Alpha策略覆盖中证500、中证1000、沪深300指数增强及量化选股，同时配置CTA策略与多策略组合，力求在不同市场环境下获取稳健收益。
核心团队背景卓越，汇聚知名学府人才；精密的梯队建设与完备的培养机制，确保人才价值最大化；团队结构稳定，核心人员零离职。
工业流水线投研流程提升效率；端到端深度学习模型多尺度、多周期动态建模；全天候任意时点的毫秒级预测和决策能力；多层级风险防控机制精准规避潜在风险。
互联网大厂工业化标准自主研发量化平台；高效并行计算框架支撑复杂策略实时运算；第三代执行算法系统内部延迟降低至2μs以内；软硬件持续投入优化算力支持。
策略以原始量价数据（快照行情、逐笔成交、逐笔委托）为输入，通过批流一体引擎以毫秒级延迟聚合成不同尺度的特征；统一端到端深度学习模型对收益率、置信区间、波动率、最大回撤、夏普比率等目标进行多周期（1分钟、5分钟、0.5小时、1小时、2小时、1天）建模；具备交易时间任意时间点的毫秒级预测和决策能力，不受限于定时定点决策，更好适应市场变化。
多策略形成逻辑：n个数据类型 × m个模型类型 × k个预测目标 × h个预测周期，形成n×m×k×h个差异化子策略；持续灰度上线新的端到端模型，抵抗原有策略衰减。
| 产品线 | 风险约束 | 子策略选择 | 进攻性 | 市值分布 |
|---|---|---|---|---|
| 量化精选 | 较为宽松 | 选择头部信号表现好的模型 | 非常好 | 会有一定程度漂移，不一定偏大或偏小 |
| 精选进取1号 | 较为宽松 | 在分散持仓基础上适度提升进攻性 | 好 | 捕捉市场反弹与高弹性个股机会 |
| 精选锐进1号 | 较为宽松 | 130/30结构量化精选 | 好 | 通过融资多头+股指期货空头提升资金使用效率 |
| 量化精选对冲1号 | 严格对冲 | 量化精选+股指期货对冲 | 中 | 净敞口维持低位，追求稳健绝对收益 |
统一数据采集、清洗与存储，为策略研究提供高质量数据支持。
支持策略快速回测与验证，加速策略迭代与创新。
对策略与产品进行多维度绩效归因，持续跟踪运行状态。
自研交易系统低延迟执行，支持高效下单与算法交易。
实时监控策略与产品风险，保障实盘运行安全。
以下量化选股策略线已纳入中信建投财富代销评估体系，相关数据来源于管理人提供的经托管复核的净值材料，统计截至 2026年8月7日，具体以基金合同及管理人最新披露为准。
策略特点：全市场量化选股策略，通过多因子模型与机器学习挖掘个股Alpha，持仓分散，灵活调整风格暴露，追求长期绝对收益。
收益来源：主要来源于量化选股Alpha，通过中高频交易捕捉市场短期定价偏差，同时依托全市场选股获取多元化收益来源。
| 年份 | 类型 | 当年统计 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 产品收益 | 10.83% | — | — | -0.63% | -15.22% | 13.77% | 13.50% | 1.81% | -1.92% | -6.49% | 6.03% | 5.91% | -2.97% |
| 中证1000 | -7.57% | — | — | -3.13% | -15.32% | 10.79% | 10.11% | 1.74% | -5.15% | -9.27% | 2.74% | 4.73% | -4.68% | |
| 超额收益 | 19.91% | — | — | 2.58% | 0.12% | 2.69% | 3.08% | 0.07% | 3.41% | 3.06% | 3.20% | 1.13% | 1.79% | |
| 2023 | 产品收益 | 5.27% | 7.72% | 3.60% | 0.05% | -1.60% | 0.36% | 1.61% | -0.83% | -5.51% | -0.46% | -0.35% | 3.79% | -2.59% |
| 中证1000 | -6.28% | 8.34% | 2.21% | -1.15% | -2.22% | -2.40% | 0.62% | -1.31% | -6.32% | -0.42% | -1.80% | 1.86% | -3.18% | |
| 超额收益 | 12.32% | -0.57% | 1.36% | 1.21% | 0.63% | 2.83% | 0.98% | 0.49% | 0.86% | -0.04% | 1.48% | 1.89% | 0.61% | |
| 2024 | 产品收益 | 44.29% | -16.04% | 18.63% | 6.47% | 1.89% | -2.49% | -5.53% | 3.21% | -2.92% | 19.94% | 9.59% | 10.55% | -0.43% |
| 中证1000 | 1.20% | -18.72% | 11.69% | 1.81% | 1.03% | -2.59% | -8.58% | -0.14% | -5.31% | 23.32% | 7.14% | 1.18% | -3.74% | |
| 超额收益 | 42.58% | 3.30% | 6.21% | 4.58% | 0.85% | 0.10% | 3.34% | 3.35% | 2.53% | -2.74% | 2.28% | 9.25% | 3.44% | |
| 2025 | 产品收益 | 65.69% | 0.36% | 7.06% | 4.16% | 1.16% | 6.05% | 6.13% | 4.29% | 10.78% | 2.61% | 1.76% | 1.08% | 6.63% |
| 中证1000 | 27.49% | -1.87% | 7.26% | -0.70% | -4.44% | 1.28% | 5.47% | 4.80% | 11.67% | 1.83% | -0.90% | -2.30% | 3.56% | |
| 超额收益 | 29.96% | 2.27% | -0.19% | 4.89% | 5.86% | 4.71% | 0.62% | -0.49% | -0.80% | 0.77% | 2.69% | 3.45% | 2.96% | |
| 2026 | 产品收益 | 9.70% | 7.99% | 5.55% | -10.44% | 14.00% | 1.67% | 6.46% | -25.54% | 16.97% | — | — | — | — |
| 中证1000 | 1.11% | 8.68% | 3.71% | -10.99% | 10.00% | 0.32% | 4.77% | -19.69% | 8.54% | — | — | — | — | |
| 超额收益 | 8.50% | -0.64% | 1.77% | 0.62% | 3.64% | 1.34% | 1.61% | -7.29% | 7.77% | — | — | — | — |
数据来源：半鞅私募基金整理，截至2026/08/07。超额业绩以中证1000为基准，采取几何算法。
策略特点：量化精选进取型产品，在分散持仓基础上适度提升进攻性，捕捉市场反弹与高弹性个股机会。
收益来源：以量化选股为核心，通过高换手与多频段信号叠加获取Alpha，同时承受一定波动以换取更高收益弹性。
| 年份 | 类型 | 当年统计 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 产品收益 | 58.12% | — | — | — | — | 1.76% | 8.75% | 6.19% | 14.83% | 3.94% | 2.24% | 1.36% | 8.70% |
| 中证1000 | 23.48% | — | — | — | — | -2.02% | 5.47% | 4.80% | 11.67% | 1.83% | -0.90% | -2.30% | 3.56% | |
| 超额收益 | 28.05% | — | — | — | — | 4.84% | 3.11% | 1.32% | 2.83% | 2.07% | 3.17% | 3.74% | 4.97% | |
| 2026 | 产品收益 | 12.86% | 10.95% | 7.94% | -14.58% | 21.39% | 2.78% | 8.71% | -33.78% | 22.85% | — | — | — | — |
| 中证1000 | 1.11% | 8.68% | 3.71% | -10.99% | 10.00% | 0.32% | 4.77% | -19.69% | 8.54% | — | — | — | — | |
| 超额收益 | 11.62% | 2.09% | 4.08% | -4.03% | 10.35% | 2.45% | 3.76% | -17.55% | 13.18% | — | — | — | — |
数据来源：半鞅私募基金整理，截至2026/08/07。超额业绩以中证1000为基准，采取几何算法。
策略特点：130/30结构量化精选产品，通过融资多头与股指期货空头组合，将资金使用效率提升至130%，在净敞口维持100%的基础上捕捉更多Alpha机会，策略弹性相对较高。
收益来源：通过量化模型筛选高预期收益个股，利用130/30结构放大选股收益，同时承受较高波动以换取收益弹性。
| 年份 | 类型 | 当年统计 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 产品收益 | 6.56% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6.56% | 6.56% |
| 中证1000 | 4.21% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 4.21% | 4.21% | |
| 超额收益 | 2.26% | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 2.26% | 2.26% | |
| 2026 | 产品收益 | 8.06% | 7.59% | 6.16% | -10.23% | 11.54% | 1.78% | 6.33% | -28.06% | 21.37% | — | — | — | — |
| 中证1000 | 1.11% | 8.68% | 3.71% | -10.99% | 10.00% | 0.32% | 4.77% | -19.69% | 8.54% | — | — | — | — | |
| 超额收益 | 6.88% | -1.00% | 2.36% | 0.86% | 1.40% | 1.45% | 1.49% | -10.42% | 11.82% | — | — | — | — |
数据来源：半鞅私募基金整理，截至2026/08/07。超额业绩以中证1000为基准，采取几何算法。
策略特点：在量化精选策略基础上，通过股指期货等工具进行风险对冲，严格控制组合净敞口，力求在不同市场环境下获取稳健绝对收益。
收益来源：主要来源于量化选股Alpha，通过精选个股并配合对冲工具剥离市场Beta波动，获取稳健的Alpha收益。
| 年份 | 类型 | 当年统计 | 当年回撤 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 产品收益 | 3.67% | -1.92% | — | — | — | — | — | — | — | -0.17% | -0.80% | 1.03% | 3.16% | 0.44% |
| 2026 | 产品收益 | 4.58% | -4.31% | -1.58% | 1.94% | 0.83% | 0.82% | 0.08% | -0.11% | -3.24% | 6.00% | — | — | — | — |
数据来源：半鞅私募基金整理，截至2026/08/07。
注：累计净值均为分红再投资后数据；以上均为扣除管理费、托管费、外包费的费后数据；数据由半鞅私募基金整理，单位净值和累计净值经托管复核。超额业绩指标均以中证1000为基准，采取几何算法。
半鞅建立覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系，通过自研风控系统与交易系统对策略风险进行系统化管理。
策略上线前进行严格回测与风险评估，控制组合在风格、行业、个股及流动性等维度的暴露。
交易系统与风控系统实时监控订单、仓位与敞口，异常情况自动预警，支持人工快速介入。
持续进行绩效归因与策略复盘，跟踪各产品线运行状态，为多策略配置调整提供依据。