上海千象资产管理有限公司

上海千象资产管理有限公司成立于2014年7月，专注于量化投资，通过数据挖掘、数学建模并结合计算机技术投资国内二级市场。公司是中国证券投资基金业协会观察会员单位，具备私募基金管理人资格，并获“3+3”投顾资格及多家银行总行白名单。目前管理规模逾200亿元，团队逾70人，为多家大型银行、信托、券商、上市公司及FOF提供净值化私募基金产品与投顾服务。

核心竞争优势

千象是国内CTA领域规模最大、历史业绩最长的量化私募之一；同系列产品业绩高度一致，强调“所见即所投”；投研能力积累深厚，核心团队稳定、激励透明；同时具备专业的投教体系与完善的售后服务。公司自建分布式算力平台，拥有200台高性能服务器（30%为GPU），投研人员占比约70%，为策略持续迭代提供底层支撑。

核心团队

投研 / 技术团队

公司团队逾70人，投研人员占比约70%。团队覆盖策略研究、数据开发、交易系统、实时风控与系统运维；自主研发数据服务体系、因子平台、回测平台及风控软件，形成支撑两百亿级规模的全流程量化闭环。核心投研团队以理工科背景为主，强调自主研发与工程化落地。

千象以“量化发现价值”为核心，形成股票量化策略与期货量化策略（CTA）双引擎，并在此基础上构建覆盖低、中、高波动特征的量化全天候产品线。策略研发坚持自主研发、信号融合、策略过会机制，人工与机器学习并重，量价与基本面因子互补。

策略特点

股票量化策略

通过量化多策略叠加构建因子组合，对个股预期超额收益进行预测，筛选出不同期限下一篮子优质股票。因子来源广泛，涵盖估值、成长、质量、技术、量价及舆情、产业链等另类数据；组合构建中融入Beta中性、行业/风格约束与Barra类风险模型，在控制风险的前提下最大化预期收益。

期货量化策略（CTA）

覆盖金融期货与商品期货市场50多个主流品种，保证金占用不超过产品规模的30%，全部在服务器上全自动、低延时交易。子策略包括：

• 趋势跟踪策略：短、中、长线趋势跟踪动态配置，捕捉商品与金融期货的动量机会。
• 对冲策略：从多因子角度寻找品种间相对强弱关系，建立多空组合进行对冲套利交易。

CTA与股票策略具有天然低相关性，可在资产配置中提供差异化收益来源并分散风险。

量化全天候策略

基于CTA、股票量化等子策略进行多策略配置，形成低波动、中波动、高波动三类量化全天候产品线，分别对应“全景多元量化均衡”“全景多元量化”及“全景成长亚洲”系列，以满足不同投资者的风险收益偏好。

以下策略线及代表产品数据来源于管理人提供的材料，统计截至2026年6月30日，具体以基金合同及管理人最新披露为准。基金经理均为陈斌。

1. 中证500指数增强

策略简述：以中证500指数为业绩基准，通过多因子量化选股在控制跟踪偏离风险的前提下力争获取长期、稳定的超额收益。

收益来源：主要来源于选股Alpha，结合中高频量价与基本面信号捕捉中证500成分股中的定价偏差。

2. 中证1000指数增强

策略简述：以中证1000指数为基准，依托中小市值股票高波动与流动性特征，通过多频段预测模型获取超额收益。

收益来源：挖掘中证1000成分股中的短期定价偏差与风格延续机会，叠加自研交易执行提升Alpha捕捉效率。

3. 商品期货指数增强

策略简述：以南华商品期货指数为基准，通过量化CTA策略叠加指数增强思路，在商品期货市场获取Beta与Alpha双重收益。

收益来源：趋势跟踪、跨品种对冲及商品期限结构等多元化收益来源，全品种分散降低单一品种风险。

4. CTA策略

策略简述：全品种、多周期量化CTA策略，覆盖股指期货与商品期货50多个主流品种，保证金占用不超过30%。

收益来源：趋势跟踪捕捉方向性收益，对冲策略捕捉品种间相对强弱关系，全自动低延时交易执行。

5. 量化选股策略

策略简述：全市场量化选股，通过多策略叠加构建因子组合，对个股预期超额收益进行预测，长期追求绝对收益。

收益来源：主要来源于量化选股Alpha，分散持仓降低个股与行业集中度风险。

6. 量化全天候策略

策略简述：基于CTA、股票量化等子策略进行多策略配置，形成低、中、高波动三类产品线，满足不同风险偏好。

收益来源：通过子策略间的低相关性与风险预算分配，获取稳健复利收益并控制回撤。

千象建立了覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系。事前所有策略均嵌入开仓条件与止损机制，通过仓位总体控制与策略分散化降低单一策略大幅亏损的可能；事中依托自主研发的风控软件对账户资金、仓位、算法执行状态、托管主机及网络连接进行实时监控，专职风控人员盯盘，异常情况下可通过声音、屏幕、日志等多重方式报警，并支持自动平仓与一键平仓；事后交易与IT团队每日复盘，记录问题、解决情况并形成日志存档，同时持续进行绩效归因与策略复盘，为策略参数调整与组合配置提供依据。