海南进化论私募基金管理有限公司

进化论资产（海南进化论私募基金管理有限公司）是一家科技赋能型资产管理机构，国内较早将基本面投资与量化投资相结合的私募基金管理人之一，秉持“做有逻辑的量化”理念，构建覆盖全周期、跨市场、多策略的投资管理能力。公司曾两度荣膺主动和量化“双料”金牛奖，累计荣获超过90项行业大奖。

核心竞争优势

公司兼具基本面研究与量化投研双轮驱动能力，拥有经验丰富的投研团队与成熟运作的管理机制；内部自主研发的一体化IT系统打通投研、风控、运营全流程，形成自动化投研管理平台和自动化产品工作管理平台；策略以人工挖掘的多维度因子为主，逻辑可解释性强，容量较大，力求适应市场全周期。

发展历程

创始人 / 首席投资官

核心荣誉

四次获得中国证券报“金牛奖”，并多次获得上海证券报“金阳光奖”、证券时报“金长江奖”、中国基金报“英华奖”等奖项；2023年获评中国证券报“金牛奖”十五周年金牛杰出投资经理。

投研 / 技术团队

公司团队50人以上，设有基本面研究团队、量化投研团队、IT部门、风控部、市场部、运营部及人力资源部。IT部门支撑自动化运营与OA平台；风控部依托自动化大数据风控平台，实现投研、风控、运营全流程的系统化打通。公司自主研发的四大自动化平台为不同场景提供支持，全面实现运营自动化，有效提升管理效率。

进化论以“做有逻辑的量化”为核心理念，将统计类因子与逻辑类因子相结合：统计类因子基于数学统计与概率论进行数据分析与推断；逻辑类因子源于对市场运行底层逻辑的理解，通过科学实证方法（观察、实验、调查）验证市场现象并提炼为因子，更侧重极端风险应对。

策略特点

多维度因子库

因子以人工挖掘为主，包含量价关系、市场逻辑、基本面、另类数据等；对于因子入库有严格检验标准，特别是逻辑的双重验证。

多频段覆盖

策略覆盖短周期（1-3天）、中周期（3-7天）、长周期（周度以上），应对短期市场变化的同时发挥长期选股能力。持仓市值均衡，在单一市值上不过度暴露，使超额获取能力更加均衡。

核心流程

1. 分析特定市场现象：观察并提炼可验证的市场规律。
2. 提出逻辑假设：基于底层逻辑构建投资假设。
3. 收集相关数据并清洗处理：整合基本面、量价、宏观、产业、海外、另类等多维数据。
4. 对实际数据结果进行逻辑解释：验证假设并形成可解释的结论。
5. 生成逻辑因子并入库：通过严格检验后纳入策略因子库。

以下策略线已纳入代销评估参考。数据来源于管理人提供的经托管复核的净值材料，统计截至2026年8月7日，具体以基金合同及管理人最新披露为准。

1. 复合策略 — 进化论三维策略（中性增强）

策略特点：三维策略定位为中性增强，属于底仓配置型策略。在严格控制市场Beta暴露的基础上，通过多维度Alpha因子获取稳健的超额收益，兼具量化中性的低波动特征与一定的收益增强弹性。

收益来源：主要来源于量化选股Alpha，叠加中性增强结构下的Beta风险控制收益；量价关系、市场逻辑、基本面及另类数据共同构成超额来源。

2. 中性策略 — 进化论多棱镜对冲系列

策略特点：以量化选股获取Alpha收益，并通过股指期货等工具对冲市场Beta风险，力求在不同市场环境下获取稳健绝对收益。策略以中证500为对标指数，运作以来业绩稳健。

收益来源：主要来源于选股Alpha与对冲结构下的Beta剥离收益；因子体系涵盖量价关系、市场逻辑、基本面与另类数据，多频段覆盖以平滑短期波动。

进化论坚持“风控优先，追求长期夏普更优”，将风险控制嵌入投研全流程。公司通过多维度因子库降低单一维度依赖，持仓在数量、行业、市值等维度充分分散；模型可解释性强，出现异常时可快速拆解归因并及时迭代。公司内部设有独立风控部，依托自动化大数据风控平台与自主研发的一体化IT系统，对投研、交易、运营环节进行实时监控，实现事前、事中、事后的全流程风控管理。