宁波灵均投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2014年，是国内首批量化私募机构之一，中国证券投资基金业协会会员单位（登记编号：P1004526）。公司坚持“迭代成长”理念，秉承“诚信、专业、危机感、持续奋斗”的企业文化，集量化产品研究、投资、设计等于一体，致力于服务国内外机构和高净值客户。
核心竞争优势：国内头部量化私募，十余年因子与模型积累；实盘使用因子10万+，子模型1000+；投研团队硕博占比超85%，核心团队来自WorldQuant、Millennium等全球领先量化机构；2024年后完成治理、投研、风控、文化多重升级，形成“新灵均”体系。
毕业于浙江大学，香港中文大学博士，曾就职于中金公司、鹏华基金、浙商基金等顶尖金融机构；中国证券投资基金业协会金融科技委员会委员、私募基金委员会委员。负责公司文化建设、战略规划及团队治理一盘棋。
斯坦福大学金融数学与电子工程双硕士，曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金（Millennium）旗下世坤投资（WorldQuant），历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监。负责投研策略、IT、交易风控及投资执行。
公司总人数约200人，投研人员占比超75%，硕博占比超85%。团队成员来自WorldQuant、Millennium等全球领先量化机构及北大、清华、斯坦福、MIT、牛津、伯克利等海内外顶尖院校，专业涵盖数学、物理、计算机、金融数学、应用统计等。硬件配备10万+CPU核、500TB+内存、7PB+极速存储、12PB+长期存储；实盘因子10万+，子模型1000+，持仓超千只股票，单票持仓上限小于1%。
灵均投资以多因子量化选股为核心，投资流程覆盖数据采集及处理、因子开发、收益预测、风险控制、交易成本模拟与交易执行。因子体系涵盖投资逻辑因子（公司基本面、分析师预期、股东结构、公告新闻）与交易逻辑因子（趋势、反转、流动性、波动率、Level2数据、机器学习等），实盘使用因子10万+，子模型1000+，持仓高度分散。
统一采集、清洗、存储海量行情、财务、另类数据，为策略研究提供高质量底层支持。
从价量、基本面、舆情等多维数据挖掘Alpha因子，通过机器学习模型预测个股未来强弱。
基于Barra等风险模型，对行业、风格、个股集中度等维度进行约束，将风控参数嵌入策略与交易系统。
评估交易成本与冲击成本，通过自研算法交易降低市场冲击，实现分钟级出单。
以下策略线已纳入代销评估体系，具体产品名称、净值及业绩指标以管理人最新披露及基金合同为准。
策略特点：量化多头，长期接近满仓持股，不对标单一指数，具有较强进攻性，追求长期收益最大化。
收益来源：主要来源于全市场选股Alpha，通过多因子模型挖掘个股定价偏差。
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021（3/19-12/31） | 灵均领航 | 0.01% | 3.37% | 6.79% | 4.08% | 3.84% | 5.41% | 0.95% | 1.05% | 3.94% | -5.08% | 26.57% | ||
| 2022 | 灵均领航 | -12.92% | 4.44% | -5.06% | -15.18% | 11.96% | 12.72% | 3.38% | -2.81% | -7.25% | 1.85% | 9.73% | -2.11% | -5.77% |
| 2023 | 灵均领航 | 6.70% | 2.84% | -1.76% | -1.87% | -0.75% | 1.90% | -0.67% | -5.14% | -0.67% | -2.31% | 4.85% | -1.20% | 1.34% |
| 2024 | 灵均领航 | -20.42% | -5.66% | 4.00% | 1.53% | -1.82% | -7.13% | 0.53% | -2.35% | 21.90% | 5.49% | 7.60% | -2.76% | -4.53% |
| 2025 | 灵均领航 | 1.19% | 9.33% | 3.59% | 1.16% | 6.34% | 8.63% | 8.39% | 9.71% | 2.16% | 0.87% | 2.39% | 3.96% | 74.67% |
| 2026（1/1-8/7） | 灵均领航 | 9.09% | 5.47% | -8.71% | 12.13% | -0.57% | 0.91% | -20.25% | 13.34% | 6.81% |
数据来源：ifind，灵均投资；业绩数据已经托管机构复核。
策略特点：以中证500指数为业绩基准，通过多因子量化选股在控制跟踪偏离的前提下获取超额收益。
收益来源：主要来源于中证500成分股内的选股Alpha，通过捕捉中短周期定价偏差获取超额收益。
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019（5/6-12/31） | 灵均500指增 | -0.03% | 4.57% | -0.14% | 1.31% | 1.83% | 0.64% | -1.48% | 8.59% | 15.96% | ||||
| 中证500指数 | 0.07% | 0.78% | -0.95% | -0.34% | 1.11% | -0.48% | -0.46% | 7.61% | 7.31% | |||||
| 超额收益 | -0.10% | 3.76% | 0.82% | 1.66% | 0.71% | 1.12% | -1.02% | 0.90% | 8.06% | |||||
| 2020 | 灵均500指增 | 2.17% | 2.98% | -5.90% | 8.50% | 4.77% | 15.44% | 13.60% | 7.24% | -6.98% | 3.70% | 2.15% | 2.75% | 60.22% |
| 中证500指数 | 2.09% | 1.37% | -7.52% | 6.20% | 0.98% | 8.47% | 12.20% | 1.35% | -7.14% | -1.31% | 3.43% | 0.73% | 20.87% | |
| 超额收益 | 0.08% | 1.59% | 1.75% | 2.17% | 3.75% | 6.42% | 1.25% | 5.81% | 0.16% | 5.07% | -1.24% | 2.00% | 32.56% | |
| 2021 | 灵均500指增 | -0.16% | 3.02% | -1.48% | 3.85% | 5.00% | 5.41% | 5.93% | 10.87% | -3.31% | -4.92% | 1.34% | -1.11% | 26.04% |
| 中证500指数 | -0.33% | 0.29% | -1.73% | 3.70% | 3.75% | 1.18% | -0.60% | 7.21% | -2.09% | -1.14% | 3.28% | 1.47% | 15.58% | |
| 超额收益 | 0.17% | 2.72% | 0.26% | 0.14% | 1.20% | 4.18% | 6.57% | 3.41% | -1.24% | -3.82% | -1.88% | -2.54% | 9.04% | |
| 2022 | 灵均500指增 | -10.01% | 4.80% | -4.54% | -11.31% | 9.39% | 11.43% | 2.03% | -2.41% | -6.65% | -0.40% | 9.97% | -2.01% | -2.92% |
| 中证500指数 | -10.58% | 4.15% | -7.71% | -11.02% | 7.08% | 7.10% | -2.48% | -2.20% | -7.18% | 1.63% | 6.01% | -4.74% | -20.31% | |
| 超额收益 | 0.64% | 0.63% | 3.43% | -0.33% | 2.16% | 4.04% | 4.62% | -0.22% | 0.57% | -1.99% | 3.73% | 2.86% | 21.83% | |
| 2023 | 灵均500指增 | 7.40% | 2.87% | -1.45% | -0.60% | -1.26% | 1.46% | 0.76% | -5.33% | -0.97% | -3.37% | 2.82% | -1.52% | 0.22% |
| 中证500指数 | 7.24% | 1.09% | -0.28% | -1.55% | -3.10% | -0.81% | 1.49% | -5.73% | -0.85% | -2.86% | 0.30% | -2.09% | -7.42% | |
| 超额收益 | 0.15% | 1.77% | -1.17% | 0.97% | 1.89% | 2.29% | -0.72% | 0.42% | -0.12% | -0.53% | 2.51% | 0.58% | 8.25% | |
| 2024 | 灵均500指增 | -16.09% | 4.87% | 1.60% | 3.18% | -0.23% | -4.64% | -2.84% | -4.09% | 20.81% | 1.45% | 4.28% | -0.21% | 4.32% |
| 中证500指数 | -13.49% | 13.83% | -1.13% | 2.93% | -2.44% | -6.89% | -1.14% | -5.06% | 23.80% | 2.75% | -0.84% | -2.16% | 5.46% | |
| 超额收益 | -3.01% | -7.88% | 2.77% | 0.24% | 2.26% | 2.41% | -1.71% | 1.03% | -2.41% | -1.27% | 5.16% | 1.99% | -1.08% | |
| 2025 | 灵均500指增 | -0.93% | 6.31% | 2.58% | -0.63% | 4.44% | 7.34% | 7.75% | 11.94% | 3.38% | 0.26% | 0.66% | 5.57% | 59.89% |
| 中证500指数 | -2.38% | 4.84% | -0.04% | -3.86% | 0.70% | 4.31% | 5.26% | 13.13% | 5.23% | -1.10% | -4.08% | 6.17% | 30.39% | |
| 超额收益 | 1.48% | 1.41% | 2.62% | 3.36% | 3.72% | 2.91% | 2.37% | -1.05% | -1.76% | 1.37% | 4.95% | -0.57% | 22.63% | |
| 2026（1/1-8/7） | 灵均500指增 | 9.33% | 5.45% | -8.14% | 12.87% | 0.97% | 6.34% | -23.13% | 11.44% | 9.95% | ||||
| 中证500指数 | 12.12% | 3.44% | -12.02% | 9.61% | 0.12% | 8.04% | -17.02% | 6.49% | 6.89% | |||||
| 超额收益 | -2.49% | 1.94% | 4.42% | 2.97% | 0.85% | -1.57% | -7.36% | 4.65% | 2.86% |
数据来源：ifind，灵均投资；业绩数据已经托管机构复核。
策略特点：以中证1000指数为业绩基准，在控制跟踪偏离的基础上，通过中短频量化选股获取超额收益。策略覆盖日内与日间多频段信号，持仓分散。
收益来源：依托中小市值股票较高的波动率与流动性特征，挖掘成分股中的定价偏差。
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025（1/10-12/31） | 灵均1000指增 | 2.92% | 9.53% | 3.01% | -0.08% | 5.12% | 8.35% | 8.64% | 11.43% | 2.59% | 0.34% | 1.60% | 4.40% | 74.72% |
| 中证1000指数 | 5.43% | 7.26% | -0.70% | -4.44% | 1.28% | 5.47% | 4.80% | 11.67% | 1.83% | -0.90% | -2.30% | 3.56% | 36.98% | |
| 超额收益 | -2.38% | 2.12% | 3.74% | 4.56% | 3.79% | 2.73% | 3.66% | -0.21% | 0.75% | 1.26% | 3.99% | 0.81% | 27.55% | |
| 2026（1/1-8/7） | 灵均1000指增 | 8.75% | 5.51% | -8.14% | 12.96% | -0.09% | 3.09% | -22.77% | 13.00% | 7.02% | ||||
| 中证1000指数 | 8.68% | 3.71% | -10.99% | 10.00% | 0.32% | 4.77% | -19.69% | 8.54% | 1.11% | |||||
| 超额收益 | 0.06% | 1.74% | 3.20% | 2.69% | -0.41% | -1.61% | -3.83% | 4.11% | 5.85% |
产品更名前为灵均-信灵量化中证500指增运作3号，成立时间2021/1/6，1000指增策略正式运作时间为2025/1/10。数据来源：ifind，灵均投资。
策略特点：以中证A500指数为业绩基准，通过多因子量化选股获取超额收益。中证A500覆盖细分行业龙头，兼具成长性与价值性。
收益来源：主要来源于中证A500成分股内的选股Alpha，通过捕捉行业龙头定价偏差获取超额收益。
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025（1/13-12/31） | 灵均A500指增 | 1.57% | 4.42% | 2.22% | -1.55% | 4.63% | 5.63% | 6.37% | 10.29% | 3.08% | 0.94% | 0.94% | 3.94% | 51.07% |
| 中证A500指数 | 2.76% | 2.85% | -0.32% | -3.40% | 1.53% | 2.82% | 3.95% | 11.62% | 4.58% | -0.62% | -2.56% | 3.71% | 29.48% | |
| 超额收益 | -1.16% | 1.53% | 2.55% | 1.91% | 3.06% | 2.73% | 2.33% | -1.20% | -1.43% | 1.58% | 3.58% | 0.22% | 16.68% | |
| 2026（1/1-8/7） | 灵均A500指增 | 5.05% | 3.54% | -5.12% | 11.02% | 0.45% | 3.42% | -17.48% | 9.46% | 7.50% | ||||
| 中证A500指数 | 4.52% | 1.14% | -7.35% | 8.93% | 1.32% | 3.52% | -10.85% | 3.58% | 3.34% | |||||
| 超额收益 | 0.50% | 2.37% | 2.41% | 1.91% | -0.86% | -0.10% | -7.43% | 5.67% | 4.03% |
产品更名前为灵均-信灵量化中证500指增运作2号，成立时间2021/1/6，A500指增策略正式运作时间为2025/1/13。数据来源：ifind，灵均投资。
策略特点：以沪深300指数为业绩基准，通过多因子量化选股在控制跟踪偏离的前提下获取超额收益。
收益来源：主要来源于沪深300成分股内的选股Alpha。
| 年份 | 类型 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025（1/10-12/31） | 灵均300指增 | 1.30% | 3.22% | 1.98% | -1.43% | 4.45% | 5.35% | 5.64% | 9.34% | 2.44% | 1.75% | 0.86% | 3.41% | 45.22% |
| 沪深300指数 | 2.27% | 1.91% | -0.07% | -3.00% | 1.85% | 2.50% | 3.54% | 10.33% | 3.20% | 0.00% | -2.46% | 2.28% | 24.04% | |
| 超额收益 | -0.94% | 1.28% | 2.05% | 1.62% | 2.55% | 2.78% | 2.02% | -0.90% | -0.74% | 1.75% | 3.40% | 1.10% | 17.07% | |
| 2026（1/1-8/7） | 灵均300指增 | 3.59% | 2.67% | -4.01% | 9.68% | 0.47% | 2.79% | -14.63% | 7.58% | 6.21% | ||||
| 沪深300指数 | 1.65% | 0.09% | -5.53% | 8.03% | 1.76% | 1.78% | -7.86% | 2.32% | 1.39% | |||||
| 超额收益 | 1.91% | 2.58% | 1.61% | 1.53% | -1.27% | 0.99% | -7.35% | 5.15% | 4.75% |
产品更名前为灵均-信灵量化中证500指增运作1号，成立时间2020/12/10，300指增策略正式运作时间为2025/1/10。数据来源：ifind，灵均投资。
策略特点：通过量化多头、中性对冲、CTA、期权、可转债等多策略低相关性组合配置，降低单一策略波动，追求长期稳健绝对回报。
收益来源：来源于多策略分散后的Alpha、Beta及CTA等低相关收益。
| 年份 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021（4/12-12/31） | - | - | - | 0.00% | 0.20% | 1.50% | 5.31% | 4.67% | -0.45% | -1.16% | 1.45% | -5.18% | 6.10% |
| 2022 | -4.62% | 1.28% | 1.37% | -6.16% | 4.31% | 5.31% | 3.64% | -1.26% | -3.74% | -1.14% | 5.27% | 0.91% | 4.43% |
| 2023 | 1.90% | 2.30% | -1.99% | -0.53% | 1.78% | 2.44% | -0.68% | 0.60% | 0.94% | -1.44% | 4.46% | -0.74% | 9.21% |
| 2024 | -8.84% | -7.98% | 2.86% | -0.86% | 0.77% | -0.86% | -0.39% | -1.17% | 7.76% | 2.01% | 4.65% | 0.94% | -2.31% |
| 2025 | 0.76% | 2.60% | 2.21% | 0.24% | 3.51% | 3.32% | 3.58% | 4.97% | 0.82% | 0.95% | 1.96% | 0.40% | 28.34% |
| 2026（1/1-8/7） | 2.77% | 2.89% | -1.50% | 3.61% | 0.12% | 1.16% | -8.56% | 4.88% | 4.81% |
数据来源：ifind，灵均投资；业绩数据已经托管机构复核。
策略特点：通过量化模型选择股票构建现货头寸，并利用股指期货等工具对冲市场风险，力争获取与市场波动基本无关的超额Alpha收益。
收益来源：主要来源于量化选股Alpha，收益=超额收益-股指期货对冲成本。
| 年份 | 1月 | 2月 | 3月 | 4月 | 5月 | 6月 | 7月 | 8月 | 9月 | 10月 | 11月 | 12月 | 年度收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 0.00% | -0.02% | 1.00% | 0.98% | |||||||||
| 2021 | 0.30% | 1.98% | -1.16% | -0.42% | 1.26% | 3.21% | 5.88% | 2.92% | -1.58% | -3.70% | -3.85% | -3.30% | 1.03% |
| 2022 | -0.27% | -0.26% | 2.46% | -0.85% | 1.23% | 3.11% | 4.43% | -0.74% | -0.01% | -1.89% | 2.70% | 1.79% | 12.14% |
| 2023 | -0.38% | 1.84% | -1.18% | -0.30% | 2.24% | 2.01% | -0.39% | 1.21% | 1.06% | -0.12% | 0.11% | -0.11% | 6.07% |
| 2024 | -1.15% | 0.13% | 0.09% | -1.11% | 0.55% | 0.50% | 0.11% | 0.56% | -0.89% | 4.37% | 5.31% | 1.34% | 10.00% |
| 2025 | 1.48% | 1.39% | 2.70% | 2.53% | 2.39% | 1.17% | 1.80% | -1.63% | -0.91% | 2.04% | 5.73% | -1.11% | 18.82% |
| 2026（1/1-7/31） | -1.79% | 1.70% | 2.86% | 0.90% | 0.40% | 0.44% | -7.19% | 4.44% | 1.31% |
中性策略相关产品自2018/10/25至今累计收益60.71%。数据来源：ifind，灵均投资。
灵均投资建立覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系。由董事长、首席投资官、合规风控负责人和风控部门负责人组成风控委员会，每周召开风控例会；投资决策委员会保障决策科学化与战略连续性；交易风控自研实时监控系统，对触及风控阈值的申报进行实时拦截。指增产品行业偏离约束收紧，风格暴露严格控制；模型加密共享机制增强策略互补性与团队积极性。