正定私募基金

北京正定私募基金管理合伙企业（有限合伙）成立于2022年，是一家运用科学的量化投资技术，对市场波动进行有效建模并投资于二级市场的私募基金管理公司。基金管理人登记编号为P1073791。

发展历程

核心竞争优势

• 技术前瞻：国内早期布局深度学习技术，广泛应用于多市场、多品种。
• 极致工程：自建超算集群，采用中心化架构，硬件资源充足，算力效率高。
• 人才超配：投研团队人数配置行业前列，清北藤校及奥赛金牌背景人才高度密集。
• 规模管控：适时封盘、审慎发展，业务结构健康合理，可持续发展能力强。

正定私募高度重视人才梯队建设，目前团队成员逾120人，其中投研人员占比约70%。团队核心成员均具备海内外顶尖院校背景及深厚竞赛基因，形成高密度人才矩阵。

三位创始人

团队结构特征

专业背景分布

• 计算机与电子：约75%
• 数学与统计：约25%

企业文化

公司秉承“极致创新、开放透明、协作共享”的极客文化，通过编程比赛、论文研读会、星启/星锐/星火计划、开源知识库及CEO面对面等机制，驱动人才持续创造，形成愿景凝聚、上下同欲的组织氛围。

正定私募以深度学习为核心技术，聚焦中短频预测，构建覆盖特征工程、预测模型、组合优化与交易执行的全流程量化体系。

策略特点

技术迭代路径

双流程架构

四大核心模块

• 特征工程：量价特征占比100%，以手工逻辑构建为主，增强可解释性并避免过拟合。
• 预测模型：采用深度学习技术，覆盖日内与日间多频段信号，提升Pure Alpha占比。
• 优化器：融入Barra约束与多周期频段融合，严控风险因子暴露。
• 交易执行：自研执行算法，提升执行效率与策略保密性。

策略布局

策略类型	策略逻辑	行情适应性
指数增强	在控制对标基准指数偏离风险的前提下，通过选股力求实现长期、稳定超越基准指数的投资回报。	市场成交活跃、趋势或风格延续
市场中性	空头端使用股指期货（IC/IF/IH/IM）动态调整，多头端严格风控对标空头持仓实现敞口对冲。	市场下行、基差小幅贴水/升水
量化选股	不锚定指数，在全市场范围内自由选股，以绝对收益为目标，在控制下行风险的同时追求更强业绩弹性。	灵活应对不同市场环境，降低风格切换影响

产品要素

交易规则与费率

项目	内容
锁定期	自基金份额确认日起满360天
申购开放日	基金成立后每周周五（如遇非交易日则不开放）
赎回开放日	基金成立后每月第一个周五（非交易日顺延）
管理费率	1%/年
托管费率	0.05%/年
运营服务费率	0.05%/年
业绩报酬	高水位净值法，20%

代表产品业绩（正定量化选股策略代表产品）

数据统计区间：2025/3/4—2026/6/18。以下业绩仅作为披露一致性和完整性的必要提供，不构成对该代表产品的宣传推介。

月度收益表现

月份	1月	2月	3月	4月	5月	6月	7月	8月	9月	10月	11月	12月	YTD
2025年	—	-0.57%	-1.56%	4.52%	5.68%	4.05%	10.34%	3.12%	2.00%	-0.39%	3.89%	35.10%	—
2026年	6.25%	4.18%	-5.08%	14.59%	2.44%	8.33%	—	—	—	—	—	—	33.62%

策略价值

• 稳健均衡：秉持较为均衡稳定的风格分布特征，深度融合独立风控体系，有效降低因市场风格突变带来的大幅回撤风险。
• 策略差异化：在多频段预测尤其是短频预测领域具备禀赋，在市场量价齐放时贡献独特爆发力，百亿赛道中保持差异化收益特征。
• 换手灵活：相较指增策略呈现更高交易换手特征，运作以来平均年化双边换手率约180倍，具备一定程度稀缺性。
• 规模红利：量化选股产品前期未正式对外募集，策略容量充裕。

正定私募建立覆盖事前、事中、事后的全流程风控体系，通过系统化管理策略风险，力求在控制下行风险的同时实现风险调整后收益的系统性提升。

全流程风控框架

风险因子控制

• 严控行业偏离、风格暴露及个股集中度等风险因子暴露。
• 组合优化环节嵌入Barra约束，对标基准指数控制跟踪偏离。
• 多周期频段融合，提升策略在不同市场环境下的稳健性。

历史风控案例

事件	时间区间	回撤/修复
小微盘流动性事件	2024/2/2—2024/2/8	中证1000指增代表产品周超额回撤3.81%，7天修复
“对等关税”引发市场震荡	2025/4/3—2025/4/11	量化选股代表产品周净值回撤2.24%，14天修复

投资限制（摘要）

• 总资产占净资产比例不得超过200%。
• 直接和间接投资于股票等股权类资产的比例不低于已投资产的80%。
• 投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的25%。
• 单一股票投资不得超过基金资产净值的10%。
• 科创板股票投资总值不得超过基金资产净值的30%。
• 期货保证金占用基金资产净值不超过25%。